第一幕
地点周瑜的营帐中
人物诸葛亮、周瑜、鲁肃、仆人
东汉末年，曹操统一北方后率军南下，想一统天下。刘备和孙权联合对抗曹操，派诸葛亮到孙权那里出谋划策。周瑜对诸葛亮一直心怀妒忌。有一天，周瑜请诸葛亮商议军事。
周瑜先生，我们就要跟曹军交战了，水上交战，用什么兵器最好？
诸葛亮（脱口而出）当然用弓箭最好。
周瑜（笑）对！先生跟我想的一样。可是，现在军中缺箭，想请先生负责赶造十万支箭。这是公事，希望先生不要拒绝。
诸葛亮都督委托，我当然照办。只是不知道这十万支箭什么时候用？
周瑜十天造得好吗？
诸葛亮既然就要交战，十天造好，必然会误了大事。
周瑜先生预计几天可以造好？
诸葛亮（肯定的语气，自信地摇着羽扇）只要三天。
周瑜（有点可疑的语气，表情严肃）军情紧急，可不能开玩笑。
诸葛亮（笑）怎么敢跟都督开玩笑？我愿意立下军令状，三天造不好，甘受重罚。
周瑜（高兴，转身偷笑）好！（带到书桌旁）请先生立下军令状。
仆人（准备好纸和笔，诸葛亮立马写下军令状，交给周瑜。）
周瑜（一边诵读，一边满意地笑）来人，上桌好菜！先生也跟我喝一杯！
仆人是！（端上酒菜）都督，先生，请慢用！（退下）
诸葛亮（摆摆手）今天算起，恐怕来不及了，从明天起，到第三天，请派五百个军士到江边来投箭。（喝了几杯酒，起身）都督，告辞。
周瑜（微笑）先生慢走啊！有空再来！
诸葛亮退下，鲁肃上。
鲁肃（皱眉，疑惑地语气）十万支箭，三天怎么造得成呢？诸葛亮说的是假话吧？
周瑜（坏笑，得意）是他自己说的，我可没逼他。我得吩咐军匠们，叫他们故意迟延，造箭用的材料不给他准备齐全。到时候造不成，定他的罪，他就没话可说了。你去探听探听，看他怎么打算，回来报告我。
第二幕
地点诸葛亮的营帐中
人物诸葛亮、鲁肃
鲁肃先生，三天要造十万支箭，压力重大，时间紧迫呀！你该如何是好？
诸葛亮（微笑）那还得请你帮帮我的忙。
鲁肃（疑惑，埋怨）都是你自找的，我怎么帮得了你的忙？
诸葛亮（附耳）你借给我二十条船，每条船上要三十多名军士。船用青布幔子遮起来。还要一千多个草把子，排在船的两边。我自有妙用。第三天管保有十万支箭。不过不能让都督知道。他要是知道了，我的计划就完了。
鲁肃（思索片刻）行！我答应你！
鲁肃回去报告周瑜，果然不提借船的事，只说诸葛亮不用竹子、翎毛、胶漆这些材料，使周瑜不知道诸葛亮葫芦里卖的什么药。
第三幕
地点江上
人物诸葛亮、鲁肃、曹操、士兵
鲁肃照诸葛亮说的，布置好青布幔子和曹把子，等诸葛亮调度。第一天，不见诸葛亮有什么动静；第二天，仍然不见诸葛亮有什么动静，直到第三天四更时候，诸葛亮秘密地把鲁肃请到船里。
鲁肃（疑惑）你叫我来做什么？
诸葛亮请你一起去取箭。
鲁肃去哪里取？
诸葛亮（神秘一笑）不用问，去了就知道。
诸葛亮吩咐把二十条船用绳索连接起来，朝北岸开去。这时候大雾漫天。五更时分，船已经靠近曹军水寨。
诸葛亮（下令）军士听从命令！船头朝西，船尾朝东，一字摆开，擂鼓呐喊。
鲁肃（大惊失色）我们这样子，如果曹兵出来怎么办？
诸葛亮（一边笑一边自信地摇着羽扇）曹操一向生性多疑，雾这么大，曹操一定不敢派兵出来。放心吧！我们只管饮酒取乐，雾散了就回去。
鲁肃（佩服地点头）先生高明！
士兵丞相，正值大雾，敌方军队趁机来攻，我们是否立即迎战？
曹操（皱眉）江上大雾，我们看不清虚实，不要轻易出动。派水军弓弩手朝他们射箭，防止敌人靠近。去旱寨调六千名弓弩手到江边支援水军。
士兵是，丞相！
弓弩手和水军上场，一齐朝江中放箭。
诸葛亮军士都听从命令！把船调过来，船头朝东，船尾朝西，继续擂鼓呐喊。
到雾快要散时，船两边的草把子上都插满了箭。
诸葛亮（满意地笑）箭已经够了，军士们一起齐声高喊：谢谢曹丞相的箭！
军士们谢谢曹丞相的箭！
曹操（气得直跺脚）完了！上当了！
士兵丞相，我们快追吧！
曹操（皱眉，叹气）诸葛亮那边船轻水急，已经驶出二十多里，要追也来不及了。
二十条船靠岸的时候，周瑜派来搬箭的五百个军士已经等在江边了。每条船有五六千支箭，二十条船总共有十万多支。
第四幕
地点周瑜的营帐中
人物周瑜、鲁肃
周瑜（大吃一惊）诸葛亮是怎么做到的？
鲁肃告诉周瑜诸葛亮草船借箭的经过。
周瑜（长叹一声）唉！诸葛亮神机妙算，我真比不上他！