古时候有个孩子，爹娘都死了，跟着哥哥嫂子过日子。哥哥嫂子对他很不好。他没名字，人家见他每天放牛，就叫他牛郎。
牛郎照看那头牛挺周到，让牛吃嫩嫩的草，让它喝干净的水，把牛棚也打扫得干干净净。一年一年过去了，牛郎渐渐长大，哥哥嫂子想独占家里的财产，就把一头牛，一辆车给了他，把他赶出了家门。过了些日子。他在山前盖了一间草房，又开辟了一块地，种一些庄稼，就算安了家。
一天晚上，牛郎走进草房，听见老刘在喊他的名字。老牛会说话了。它告诉牛郎：明天黄昏时候，你要翻过那座山，山边有一片树林，树林前面有一个湖。你要捡起那件粉红色的纱衣，把它藏起来，有一位来跟你要纱衣的那个仙女，就是你的妻子。第二天黄昏的时候，牛郎来到湖边，果然看见好多女子在湖里戏水，旁边有一件粉红色的衣服。牛郎拿起衣服就走到树林后面。过了一会儿，就听见有人在找衣服的声音。牛郎把衣服拿出来，递给那位姑娘，并和姑娘谈起了自己的身世。姑娘听得入了神，又同情他，又爱惜她，就把自己的情景也告诉了牛郎。原来姑娘是天上王母娘娘的外孙女，织得一手好彩锦，名字叫织女。她总想离开天上，到人间去。她把这个想法跟别的仙女说了，别的仙女也早想去了。那天下午，她们趁王母娘娘喝醉了酒，就一起飞到人间。牛郎听说织女说天上不好，立即跟织女提出结婚的想法。织女想了想，便同意了。
他们一起回到草房，牛郎把自己从小到大相依为命的老牛，介绍给了织女。老牛看见织女非常的高兴。